日盘：沪镍NI1701合约开盘价81310元/吨，最高82050元/吨，最低价81120元/吨，收盘价81490元/吨，涨0.79%；成交61.2万手，持仓量60.4万手。

夜盘：沪镍NI1701合约开盘价81380元/吨，最高81580元/吨，最低价80660元/吨，收盘价81140元/吨，跌0.43%；成交41.0万手，持仓量62.0万手。

隔夜外盘

LME3月镍开盘价10485美元/吨，最高价10485美元/吨，最低价10240美元/吨，收盘价10245美元/吨，跌1.96%。

基本面

1.电解镍现货报价持平。

上海金属网1#镍现货报价79100-79900元/吨，均价79500元/吨，持平。

金川镍现货报价80100元/吨，↑300元/吨。

俄镍现货报价79700元/吨，↑300元/吨。

2.上海现货对主力贴水扩大。

上海现货对期货主力贴水1990元/吨（前一交易日贴水1350元/吨）。

金川镍对无锡现货升水200元/吨（前一交易日升水200元/吨）。

俄镍对无锡现货贴水200元/吨（前一交易日贴水200元/吨）。

3.SHFE镍期货库存持平。

周四上海期货交易所镍期货库存在108058吨，较前一交易日持平。其中，上海库持平在98837吨，浙江库持平在5250吨，江苏库持平在3971吨。

4.LME镍库存增加4944吨。

LME镍库存在37.4万吨附近，较前一交易日增加4944吨；注销仓单数在11.0万吨，较前一交易减少348吨，注销仓单比继续下降至29.3%。
 

5.隔夜新闻

美国：

美国亚特兰大联储主席Lockhart（2018年有FOMC投票权）：至少美联储有理由在2016年加息一次。主要风险在于商业投资是否能够反弹。第二季度的GDP疲软问题被夸大了，实际最终销售更好。有理由相信美国通胀率要到2017年才会达到2%。并不认为经济动能已经消失。对美国2016年下半年至2017年的前景有信心。并不拘泥于任何政策立场。美联储仍然可能会在2016年加息两次，其中一次可能会在9月份实施。不排除FOMC在9月份加息的可能。如果FOMC货币政策会议今天举行，相信经济数据适合美联储严肃讨论现在是否需要加息。在2016年加息两次是可以想象的，而2017年则取决于经济如何发展。

美国7月工业产出环比0.7%，预期0.3%，前值0.6%修正为0.4%。美国7月制造业产出环比0.5%，创2015年7月份以来最大增速，预期0.3%，前值0.4%修正为0.3%。美国7月设备使用率75.9%，预期75.6%，前值75.4%。

美国纽约联储主席Dudley（永久投票权）：我们正逐渐接近加息时间点；9月加息是很有可能的。联邦基金期货市场正在低估加息的可能性。下半年经济表现将好于上半年。整体通胀率小幅上升；最近几个月核心通胀率基本持平；通胀前景尚未发生太大改变。当前环境下美国10年期国债收益率水平相当低。美国大选不会对美联储利率决议造成影响；很难判断大选不确定性对经济的影响。若美联储加息，则是因为经济表现良好。现在讨论上调通胀目标是不成熟的。认同Williams（旧金山联储主席）提到的中性利率低于从前的观点。英国公投退欧引发市场波动非常短暂，现在评估英国退欧对全球经济的影响还太早。
 

美国7月新屋开工121.1万，预期118万，前值118.9万修正为118.6万。美国7月新屋开工环比2.1%，预期-0.8%，前值4.8%修正为5.1%。

美国7月CPI环比0.0%，预期0.0%，前值0.2%。美国7月CPI同比0.8%，预期0.9%，前值1%。美国7月核心CPI环比0.1%，预期0.2%，前值0.2%。美国7月核心CPI同比2.2%，预期2.3%，前值2.3%。

美国7月营建许可115.2万，预期116万，前值115.3万。美国7月营建许可环比-0.1%，预期0.6%，前值1.5%。

欧元区：

德国8月ZEW经济现况指数57.6，预期50.2，前值49.8。德国8月ZEW经济景气指数0.5，预期2，前值-6.8。

发改委：中国7月份用电量上升8.17%。中国7月份日发电量和用电负荷连创历史新高。

技术分析

伦镍中线级别2/3速阻线仍站稳，短线级别2/3速阻线有支撑，日线上方阻力10730，下方支撑10240；沪镍短线级别下方2/3速阻线形成较强支撑，3/3速阻线料有压力，日线上方阻力82830，下方支撑80100。

观点和操作建议

我们整体的观点是：中期伴随通胀预期的落地，我们仍倾向于认为有色板块有中性偏强的表现；近日工业品表现强劲，镍获得较强底部支撑，但短期上冲动力亦显不足。当前镍供应端吃紧预期仍未消褪，需求端亦迎来淡旺季转换，预计短期调整后，仍有买点再现。

操作上，中线回调买入，短期少量试多，沪镍主力阻力位参考82830，下方支撑位参考80100。